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暴炒金亚科技凸显A股赌场本色

2018-05-30 19:16编辑:湖州新闻网人气:


【暴炒金亚科技凸显A股赌场本色】近日,因涉嫌财务造假而长期停牌的金亚科技(300028.SZ)复牌交易后,股价遭遇暴炒,引发市场广泛关注。4月7日,金亚科技巨量换手后股价上封涨停,当日换手率高达58%,次日,股价继续大涨6.6%。4月15日,在经历数日的震荡后再度涨停,报收于23.99元。

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  近日,因涉嫌财务造假而长期停牌的金亚科技(300028.SZ)复牌交易后,股价遭遇暴炒,引发市场广泛关注。4月7日,金亚科技巨量换手后股价上封涨停,当日换手率高达58%,次日,股价继续大涨6.6%。4月15日,在经历数日的震荡后再度涨停,报收于23.99元。

  一个资不抵债的公司值多少钱?

  一个资不抵债、净资产为负的公司,在A股市场上究竟价值几何呢?金亚科技给出的答案是80多亿元!

  金亚科技因涉嫌违反证券法律法规,于2015年6月4日被中国证监会立案调查,,随后其股票于6月10日开始长期停牌。

  此后的公告显示,从金亚科技自查情况来看,其虚增2014年净利润1931.11万元、2014年之前的以前年度历年累计虚增净利润金额高达29502.02万元!2014年及以前年度历年累计虚增净利润金额高达31433.13万元!另外,金亚科技还被其大股东违规占用资金22094.54万元。

  金亚科技发布的公告仅调整了其2014年的财务报表,但2014年前究竟虚增了哪一年或哪些年的净利润,如何虚增净利润,历年营业收入、营业成本及相关资产负债项目的虚增情况如何,金亚科技迄今未做出说明,证监会也没有发布调查结果。

  金亚科技于2009年10月发行上市,是首批上市的28家创业板上市公司之一。其历年财报显示,2009-2014年六年间,金亚科技归属于母公司的净利润之和为5944.85万元,而虚增的利润金额相当于上市六年间所披露的净利润之和的5.3倍!

  招股说明书显示,金亚科技上市前三年(2006-2008年)利润之和为7907.41万元,上市前三年与上市后六年所披露的净利润之和累计为13852.26万元。考虑到其虚增的净利润31433.13万元,这九年间实际的净利润金额累计额为-17580.87万元。这意味着这家创业板上市公司上市前三年与上市后六年这九年间累计发生巨额亏损,可能从未实现过盈利!

  根据金亚科技发布的2015年三季报 ,截至2015年9月30日,金亚科技账面归属于母公司股东的净资产仅为20059.74万元。2009年10月,金亚科技IPO募集资金净额为39186万元,这意味着,如果该公司没有上市融资的话,其净资产仅为-19126.26万元,处于严重资不抵债状态。

  实际上,金亚科技在IPO之前,2006-2009年6月间,还先后进行了四次私募股权融资,共募集资金9950万元,剔除这些,该公司净资产仅为-29076.26万元。

  根据金亚科技发布的自查公告,涉及巨额财务造假和大股东违规占用资金问题,一旦案件查处结果公布,金亚科技很可能将面临巨额索赔。

  金亚科技股价曾上涨至68.3元,总市值高达181.8亿元,其造假给投资者造成的损失可能远高于其2.01亿元的账面净资产,考虑到金亚科技因造假面临赔偿而产生的债务,它可能将陷入严重资不抵债的困境。

  创业板明令禁止借壳,且金亚科技因财务造假而面临退市风险。一家身陷巨额造假丑闻、剔除IPO股权融资后净资产为负、且因造假或面临巨额索赔的公司,其80多亿元的估值究竟从何而来?

  遭遇暴炒为哪般?

  因涉嫌财务造假被长期停牌,面临退市风险,加上金亚科技停牌期间,A股市场先后爆发三轮股灾。2016年初,持有金亚科技股票的公募基金都大幅下调了金亚科技的估值。

  1月19日,持有481万股金亚科技的易方达下调其估值至8.67元;1月26日,汇添富下调金亚科技股价估值至8.67元;2月19日,广发基金下调金亚科技股价估值至8.67元,此后,富国基金、交银施德罗、银河基金、海富通、汇丰晋信等5家公募基金纷纷将金亚科技股价的估值下调至8元多。

  停牌前最后交易日(2015年6月9日)金亚科技的收盘价为44.95元,停牌期间金亚科技实施了每10股转增3股、派现0.9元的分配方案,除权后的价格为34.58元。2016年4月15日,金亚科技以涨停价收盘于23.99元。2015年6月9日至2016年4月15日,金亚科技累计跌幅30.62%,同期创业板指数由3705.54点下跌至2309.68点,累计跌幅达37.67%。一家涉嫌严重造假、巨额资金被大股东违规占用的上市公司,股价跌幅居然显著低于市场平均水平,其内在逻辑何在?金亚科技的暴炒,仅仅是由于游资炒作,还是有机构合谋、操纵股价?

(来源:网络整理)

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